Sblocca il tuo potenziale di crescita: Come utilizzare le leve di finanziamento

Un rapporto di indebitamento è un indice finanziario che determina la percentuale di debito in relazione al capitale circolante. Il capitale è il denaro che utilizzi per pagare le attività e le operazioni quotidiane necessarie per gestire la tua attività. Sia che paghi queste attività di tasca propria o tramite debito, il denaro utilizzato per le operazioni aziendali è chiamato capitale.

Sapere quanta parte del tuo capitale deriva dal debito può aiutarti a determinare se riuscirai a ripagarli. Pertanto, banche e istituti di credito spesso utilizzano il rapporto di debito per determinare la capacità di rimborso insieme ad altri fattori finanziari.

Un rapporto di indebitamento elevato ci dice che una società si affida al debito per gran parte del suo capitale, rendendolo un investimento piuttosto rischioso per i finanziatori perché più alto è il debito di una società, meno è probabile che lo ripaghi. Un rapporto elevato può anche indicare che un’azienda ha ricavi incostanti, quindi i finanziatori o gli azionisti potrebbero non vedere un ritorno sul loro investimento in tempi rapidi.

Un rapporto di indebitamento basso ci dice che una società è finanziariamente responsabile, in quanto fa maggiore affidamento sul capitale rispetto al debito per le attività aziendali quotidiane. Avere un debito non è necessariamente una cosa negativa, ma un rapporto di indebitamento basso indica che è più probabile che lo rimborsi.

Perché i rapporti di indebitamento sono importanti?

I rapporti di indebitamento sono parametri finanziari importanti per titolari d’azienda, investitori e finanziatori perché misurano la quantità di debito che un’azienda utilizza per le sue attività.

Il debito è spesso indispensabile per le aziende. Ricorrere a un prestito aziendale può alimentare la crescita, consentendo alle aziende e agli investitori di ottenere rendimenti più elevati. Può anche contribuire alla sopravvivenza finanziaria durante i periodi di incertezza, consentendo alle aziende di continuare a pagare i propri dipendenti e a produrre i loro prodotti quando non hanno capitale.

Le aziende possono utilizzare i rapporti di indebitamento anche per determinare in che modo i cambiamenti aziendali possono influire sulle spese operative e sulle entrate.

Quando cercano un finanziamento, sia attraverso dei investitori che dei finanziatori, i titolari di impresa in genere utilizzano delle presentazioni aziendali: un elevator pitch per spiegare agli investitori cosa fa l’attività e un pitch deck più approfondito per incoraggiarli a investire nella loro attività. Il pitch deck dovrebbe includere le principali informazioni finanziarie per aiutare gli investitori a capire se si tratta di un buon investimento.

Questi riepiloghi finanziari dovrebbero includere tutto, dall’indice di rotazione delle rimanenze agli indicatori di performance fino alle informazioni finanziarie interne. L’inclusione dei vari rapporti di indebitamento può aiutarli a comprendere facilmente quanto debito utilizzi per finanziare le tue operazioni quotidiane e a determinare il livello di rischio, condizionando la scelta.

Esistono diversi rapporti di indebitamento che possono aiutarti a confrontare il tuo capitale con il debito. Uno dei più facili da comprendere è il rapporto di indebitamento debt-to-asset che determina quanto debito si utilizza per finanziare le attività aziendali.

Per misurare il rapporto debt-to-asset è possibile utilizzare la seguente formula:

debito totale/beni totali

Il debito totale deve includere tutti i debiti, compresi i debiti a breve e lungo termine che vanno dalle carte di credito ai prestiti aziendali.

Calcolando questo rapporto di indebitamento è possibile determinare quanto sia stabile finanziariamente la propria attività e decidere se è possibile o meno richiedere un altro prestito. Un elevato rapporto di indebitamento debt-to-asset potrebbe significare che non sarai in grado di massimizzare il ROI perché sei a maggior rischio di inadempienza sui tuoi prestiti.

Tipologie di rapporti di indebitamento

Esistono diversi tipi di rapporti di indebitamento che è possibile utilizzare a seconda degli specifici scenari. Analisti di mercato, investitori e finanziatori possono utilizzarne uno o più tipi per determinare lo stato di salute finanziaria dell’azienda.

Purtroppo, non esiste un rapporto di indebitamento ideale perché dipenderà dal tipo di rapporto utilizzato. In alcuni casi un rapporto di indebitamento più alto può essere migliore, quindi è importante comprendere le diverse tipologie di rapporti di indebitamento e quando utilizzarle.

Rapporto debt-to-equity

Il rapporto debt-to-equity confronta il debito dell’azienda con il capitale o valore complessivo dell’azienda. È possibile individuare il rapporto debt-to-equity utilizzando questa formula:

debito/capitale

Un rapporto debt-to-equity elevato indica che l’azienda finanzia la sua crescita utilizzando il debito, il che può essere rischioso. Se il tuo rapporto debt-to-equity è elevato, dovresti sapere come affrontare i potenziali rischi aziendali associati all’indebitamento elevato e assicurarti di poter sempre ripagare i tuoi debiti in modo puntuale.

Un indebitamento eccessivo può comportare insolvenza o fallimento, per questo le aziende devono evitare un rapporto debt-to-equity troppo alto.

Rapporto di indebitamento Degree of operating leverage (DOL)

La formula del rapporto DOL misura i costi fissi e variabili e il modo in cui influiscono sul reddito netto. Ad esempio, questo rapporto di indebitamento può essere utilizzato per determinare la variazione percentuale degli utili rispetto alle variazioni delle vendite o dei valore delle vendite. La formula per il calcolo del DOL è:

% di variazione degli utili al lordo di interessi e imposte (EBIT)/ % di variazione delle vendite

Rapporto di indebitamento netto

Il rapporto di indebitamento netto, noto anche come margine operativo lordo (EBITDA), può essere utilizzato dai titolari d’azienda per determinare la loro capacità di prestito misurando gli utili al lordo di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) rispetto al debito netto. La formula per questo tipo di rapporto di indebitamento è:

debito netto − capitale immobilizzato/EBITDA

Queste informazioni possono indicare quanto tempo occorre per ripagare il debito se questo rimane costante.

Rapporto debito/EBITDA

Il rapporto debito/EBITDA è simile al rapporto di indebitamento netto. Tuttavia, tiene conto dell’EBITDA prima dei costi di esplorazione (X).

Con questo rapporto, gli imprenditori possono calcolare il loro rapporto di indebitamento se si trovano a sostenere costi di esplorazione o ricerca. La maggior parte degli imprenditori non ha bisogno di utilizzare questo rapporto perché non ha costi di esplorazione.

La formula per calcolare questo rapporto di indebitamento è:

debito netto − capitale immobilizzato/EBITDAX

Per trovare il tuo EBITDAX, aggiungi le spese di esplorazione al tuo EBITDA.

Rapporto debt-to-capital

Il rapporto debt-to-capital misura il modo in cui vengono finanziate le attività aziendali, tenendo conto di tutte le forme di debito. Questo è uno dei rapporti di indebitamento più noti perché determina una relazione diretta tra situazione debitoria e capitale, incluso il patrimonio netto.

La formula del rapporto debt-to-capital è:

debito/(debito + patrimonio netto)

Le aziende con un elevato rapporto debt-to-capital sono generalmente considerate investimenti a rischio perché richiedono più debito per finanziare le loro attività.

Rapporto debt-to-capitalization

Il rapporto debt-to-capitalization misura la quantità di capitale che una società riceve da tutti i tipi di debito contratti, compresi i debiti a breve e lungo termine, e lo confronta con il capitale totale della società. La formula per questo rapporto è:

debito/(debito + capitale)

Questa formula indica la quantità di denaro reperito per acquistare le risorse aziendali, inclusi debiti e vendita di azioni. Con questa formula è possibile visualizzare l’ammontare totale del capitale reperito per una società.

Indice di copertura degli interessi

Gli indici di copertura finanziaria di cui abbiamo parlato finora sono generalmente relativi alle variazioni degli utili al lordo di interessi e imposte. Tuttavia, non tenere conto del costo degli interessi significa non avere un quadro finanziario completo di quanto debito la tua azienda utilizza per finanziare le operazioni.

L’indice di copertura degli interessi aiuta a determinare la capacità di un’azienda di ripagare i propri debiti, compresi gli interessi. È possibile calcolare questo rapporto di indebitamento con la seguente formula:

Risultato operativo/oneri finanziari

Più alto è il questo rapporto di indebitamento e meglio è, perché significa che è più probabile che tu sia in grado di ripagare i debiti.

Indice di copertura oneri fissi

L’indice di copertura oneri fissi misura la capacità dell’azienda di pagare gli oneri fissi in base agli utili, calcolati al lordo di interessi e imposte (EBIT). Questi oneri fissi includono leasing, pagamenti di mutui, altri pagamenti relativi ai prestiti e qualsiasi altra spesa fissa pagata utilizzando il debito.

Per calcolarlo, è possibile utilizzare questa formula:

EBIT/totale interessi passivi

L’indice di copertura oneri fissi tiene conto solo del debito a lungo termine, consentendo di misurare il flusso di cassa rispetto agli interessi dovuti.

Il rapporto di indebitamento misura l’uso del debito da parte di un’azienda per massimizzare il ROI. Non esiste un rapporto di indebitamento ideale. Al contrario, questo termine si riferisce ai vari tipi di rapporti di indebitamento che confrontano il debito, le risorse e i costi operativi di un’azienda.

In poche parole, determinano quanto capitale viene fornito sotto forma di debito, il che può aiutare gli investitori e i finanziatori a determinare il livello di rischio di una società. Questi rapporti indicano agli investitori e ai finanziatori se le aziende sono in grado di ripagare puntualmente i propri debiti sulla base degli utili e di altri fattori finanziari.

Allo stesso tempo, i rapporti di indebitamento aiutano le aziende a capire se devono aumentare il ricorso al debito. Molte aziende utilizzano il debito per alimentare la propria crescita perché è meno costoso del finanziamento con capitale proprio, quindi dovranno sapere se la loro attività è in grado di adempiere agli oneri finanziari.

Utilizza i rapporti di indebitamento per il futuro successo dell’azienda

I rapporti di indebitamento possono aiutarti a determinare se è il caso di aumentare il debito per sbloccare il potenziale di crescita della tua azienda. Ogni azienda che necessiti di finanziamenti o che voglia comprendere meglio qual è il suo stato di salute finanziaria deve conoscere i rapporti di indebitamento per essere certa di poter ripagare i propri debiti sostenendo al contempo la crescita aziendale complessiva.

Naturalmente, per gestire un’attività di successo non è sufficiente avere a disposizione delle risorse finanziarie. Il marketing può svolgere un ruolo chiave nel migliorare lo stato di salute della tua azienda, supportando gli obiettivi finanziari riducendo le spese e i costi per acquisire e conservare i clienti.

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