Hay varios índices de apalancamiento que pueden ayudarte a comparar tu capital con la deuda. Uno de los más fáciles de entender es el índice de apalancamiento de deuda y activos, que determina la cantidad de deuda que empleas para financiar tus activos empresariales.
Para medir el índice de deuda y activos, puedes emplear la siguiente fórmula de índice de apalancamiento:
deuda total/activos totales
La deuda total debe incluir todas las deudas, como las deudas a corto y largo plazo, desde tarjetas de crédito hasta préstamos comerciales.
Al calcular este índice de apalancamiento, puedes determinar qué tan estable es tu negocio a nivel financiero y decidir si puedes o debes sacar otro préstamo. Un alto índice de apalancamiento de deuda y activos podría significar que no podrás maximizar tu retorno de la inversión porque tienes un mayor riesgo de incumplir tus préstamos.
Tipos de índices de apalancamiento
Hay varios tipos diferentes de índices de apalancamiento que puedes usar en diferentes casos. Los analistas de mercado, los inversores y los prestamistas pueden usar uno o más para determinar la salud financiera de la empresa.
Desafortunadamente, no existe un índice de apalancamiento ideal único porque variará según el tipo de índice que uses. En algunos casos, los índices de apalancamiento más altos pueden ser mejores, por lo que es importante que entiendas los diferentes tipos de índices de apalancamiento y cuándo usarlos.
Índice de deuda y capital
El índice de apalancamiento de deuda y capital compara la deuda de tu empresa con el capital o el valor general de tu empresa. Puedes encontrar tu índice con esta fórmula:
deuda/capital
Un alto índice de deuda y capital te indica que la empresa financia su crecimiento mediante deuda, lo cual puede ser arriesgado. Si tiene índice alto, debes saber cómo abordar los posibles riesgos comerciales asociados con asumir demasiada deuda y asegurarte de que siempre puedas pagar tus deudas a tiempo.
Endeudarse demasiado puede provocar un impago o la quiebra, por lo que las empresas deben evitar una índice alto de deuda y capital.
Índice de apalancamiento operativo
La fórmula del índice de apalancamiento operativo mide los costos de fijos a variables y cómo afectan el ingreso operativo neto. Por ejemplo, este índice de apalancamiento se puede emplear para determinar el cambio porcentual en los ingresos debido a los cambios en el número o los valores de ventas. La fórmula para el índice de apalancamiento operativo es:
% de cambio en las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)/% de cambio en las ventas
Índice de apalancamiento neto
El índice de apalancamiento neto, también conocido como índice de apalancamiento de deuda a EBITDA, puede ser empleado por los propietarios de negocios para determinar su capacidad de endeudamiento midiendo sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) frente a la deuda neta. La fórmula para este tipo de índice de apalancamiento es:
deuda neta-efectivo disponible/EBITDA
Esta información puede decirte cuánto tiempo lleva pagar la deuda si permanece constante.
Índice de deuda a EBITDA
El índice de deuda a EBITDA es similar al índice de apalancamiento neto. Sin embargo, tiene en cuenta el EBITDA antes de los costos de exploración (X).
Con este índice, los propietarios de negocios pueden calcular su índice de apalancamiento si tienen costos de exploración o investigación. La mayoría de propietarios no necesitarán usar este índice porque no tienen costos de exploración.
La fórmula para calcular este índice de apalancamiento es:
deuda neta - efectivo disponible/EBITDAX
Para encontrar tu EBITAX, suma los gastos de exploración a tu EBITDA.
Índice de deuda y capital
El índice de deuda y capital mide cómo se financian las operaciones de la empresa, teniendo en cuenta todas las formas de deuda. Este es uno de los índices de apalancamiento más conocidos porque determina una relación directa entre los pasivos de deuda y el capital, incluido tu capital social.
La fórmula de la relación de apalancamiento de deuda y capital es:
deuda/(deuda + capital social)
Las empresas con un alto índice de apalancamiento de deuda sobre capital suelen considerarse inversiones más arriesgadas porque requieren más deuda para financiar sus operaciones.
Índice de deuda y capitalización
El índice de deuda y capitalización mide la cantidad de capital que una empresa obtiene de todo tipo de deuda, incluida la deuda a corto y largo plazo, y la compara con el capital total de la empresa. La fórmula para esta relación es:
deuda/(deuda + patrimonio)
Esta fórmula te indica la cantidad de dinero recaudado para comprar activos comerciales, incluyendo endeudarte o vender acciones. Con esta fórmula, puedes ver la cantidad total de capital recaudado para una empresa.
índice de cobertura de intereses
Los índices de cobertura que hemos analizado hasta ahora suelen tratar los cambios en las ganancias antes de intereses e impuestos. Sin embargo, no tener en cuenta el costo de los intereses significa no tener una visión financiera completa de cuánta deuda emplea tu empresa para financiar las operaciones.
El índice de cobertura de intereses ayuda a determinar la capacidad de una empresa para pagar sus deudas, incluidos los intereses. Puedes calcular esta relación de apalancamiento con la siguiente fórmula:
Ingresos operativos/gastos de intereses
Cuanto mayor sea tu índice de apalancamiento, mejor porque significa que tendrás más probabilidades de poder pagar tus deudas.
índice de cobertura de cargos fijos
El índice de cobertura de gastos fijos mide la capacidad de la empresa para pagar las obligaciones de deuda fija a partir de las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Estos cargos fijos incluyen arrendamientos, pagos de hipoteca, otros pagos de préstamos y cualquier otro gasto fijo que pagas con deuda.
Para calcularlo, puedes emplear esta fórmula:
EBIT/gastos de intereses
El índice de cobertura de gastos fijos solo tiene en cuenta la deuda a largo plazo, lo que te permite medir el flujo de caja frente a los intereses adeudados.
